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ESG 投资理念在全球 0317是哪里的区号范围内逐渐成为主流

时间:2020-06-23 14:43来源:聚合资讯网 作者:聚合资讯网 点击:
固定收益专题:一文读懂ESG投资理念及债券投资应用
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ESG 投资理念在全球范围内逐渐成为主流。ESG 指标从环境、社会、公司治理角度,评估企业经营的可持续性与对社会价值观的影响。ESG 概念现在已经被越来越多的投资者接纳认可,签署联合国责任投资原则组织的投资机构数量和管理资产规模一直保持快速增长。全球ESG 资产管理规模也持续上升。

    ESG 评级体系在国内已初步构建框架。中国香港交易所于2013 年推出《环境、社会及管制报告指引》,要求上市公司做出相关披露。从2006 年开始,中国内地各监管机构也陆续发布相关政策及指引,至今已初步构建ESG 信息披露框架,目前正处于由自愿披露向强制披露的转变过程中。近年中国也逐渐有不同第三方评级机构构造的ESG 指标出现,如商道融绿ESG 评估体系,中证ESG 评估体系,华证ESG 评估体系等。

    ESG 投资策略在中国市场的应用逐渐广泛,实践也表明ESG 投资有助于提高长期回报。目前ESG 投资策略主要包括筛选策略,ESG 整合策略,股东主张策略,选择特定主题的策略以及被动策略。中国越来越多的投资者开始青睐于筛选策略和ESG 整合策略。相关研究表明,高ESG 得分的公司能高效利用资源,同时拥有人力资本和创新管理模式,更有可能获得高盈利和高利润,最终带来更高的股息。同时,高ESG 得分且市值大的组合还有着相对更低的风险,因此,ESG 投资能提高长期投资绩效。另外,近一年内出现了信用违约事件的上市企业ESG 评分整体较低,这也说明ESG评分是帮助固定收益投资者筛除违约风险较大的债券的手段之一。

    中国的ESG 债券市场起步较晚,但增速快。ESG 债券主要包括绿色债券,社会债券及可持续发展债券。2014 年之后,中国的ESG 债券市场在但近几年在中央及地方政府的政策支持下发展速度极快,目前已成为了全球第三大ESG 债券市场。其中,中国的绿色债券在“绿色通道”,“专人专审”的鼓励发行政策下稳步增长,截至2019 年已有1.02 万亿人民币的发行规模。中国的社会债券则以扶贫债为主要特色,增长至7592.16 亿元人民币的规模。而可持续发展债券发行相对有限,发展空间广阔。

    中国ESG 债券市场仍存在一些问题,但长期来看,成长空间非常广阔。

    中国ESG 债券投资市场由于刚刚起步,相对不成熟,还存在着投资者对ESG 债券产品仍然不够熟悉,缺乏可靠ESG 数据、绩效判断标准和信息渠道,和国内对于发行社会债券还缺乏经验等问题。但长期来看,中国ESG债券市场规模相比整体债券市场规模而言还非常小,远远未被开发完全,预计将来几年还会在政府支持及相关文件指导下快速增长。

    风险提示:经济政策发生变动、数据统计口径存在差异。

(责任编辑:admin)
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